환율의 의의 , 종류 , 위험관리 (foreign exchange rate)

 

"안녕하세요! 이번 글에서는    환율의 의의 , 종류 , 위험관리 (foreign exchange rate)     에 대해서 알려드리겠습니다"

 

 

       1.  환율의 의의

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     개 념

환율은 일정한시점에서 한나라의 통화와 다른 나라의 통화를 교환 할 때 두 나라 화폐사이의 교환비율을 말함

 

일반적으로 한 나라의 통화가치는 그 통화가 가지고 있는 구매력으로 평가되는데, 한 나라의 국내에서의 구매력을 대내가치라고 한다면 외국에서의 구매력은 외화와의 교환비율로 그 가치가 실현되기 때문에 환율은 한 나라의 통화의 내외가치를 말함.

       2.  환율의 종류

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     1 ) 매입환율(bid rate)과 매도환율(offer rate)

환율은 사고자 하는 사람과 팔고자 하는 사람에 따라 서로 다른데 사고자 하는 환율을 매입환율이라 하고, 팔고자 하는 환율을 매도환율이라고 한다. 매입환율과 매도환율의 차이를 스프레드(spread)라고 함

 

 

     2 ) 기준환율(basic rate)

우리나라의 기준환율은 1993년부터 시장평균환율을 채택하고 있음, 이것은 전일 외국환 취급은행들이 국내 외환시장에서 거래한 원달러 환율을 거래량으로 가중 평균하여 산출하는 것으로 매매기준율 이라고도 하며, 각종 외환거래의 기준이 됨

 

     3 ) 교차환율(cross rate)과 재정환율(arbitrage rate)

미국 달러를 기준으로 원화의 교환비율을 나타낸 것을 기준환율이라고 한다면, 일본 엔도 미국 달러에 대해 일정 환율로 표시되는데 이것을 교차환율이라고 함. 교차환율은 다른 나라와 다른 나라의 통화 간에 산출된 교환비율을 뜻함. 이를 통하여 우리나라의 원화와 엔화의 환율을 계산할 수가 있는데 이것을 재정환율이라고 함

 

    4 ) 현물환율(spot rate)과 선물환율(forward rate)

외환은 매매계약에 따른 자금결제를 언제하느냐가 중요함. 외환매매를 계약한 후 제2영업일 이내에 외환의 결제가 이루어지는 거래를 현물환 거래라 하며 이때 적용되는 환율을 현물환율이라고 함. 

 

그리고 선물환율은 외환매매계약체결시 미래의 특정일에 외환을 결제하기로 약정할 때 적용되는 환율을 말하며 양 통화간의 금리차이와 현물환율에의해 결정됨

 

    5 ) 은행 간 환율(inter bank rate)과 대고객환율

은행간의 거래에서 형성된 환율을 은행 간 환율이라고 함. 일반적으로 은행 간의 거래에서는 전신환이 주로 이용되므로 은행 간 환율은 전신환의 환율을 의미함. 

 

은행이 고객과의 외환거래에 적용되는 환율을 대고객환율이라고 하는데 이것은 외국환은행이 자율적으로 결정하여 고시함.

 

 

 

 

       3.  환위험관리

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     개 념

환율의 변동에 따른 현금흐름의 위험을 말함. 최근 대부분의 기업들이 외국과 거래를 하기 때문에 거래결제수단으로서 자국통화가 아닌 다른 나라의 통화를 사용하는 경우가 많이 발생하며 대표적으로 미국의 달러.

 

환율의 변동에 따른 기업현금흐름의 위험을 없애는 것을 환위험의 해지(hedge)라고 한다. 계약의 체결로 외화표시의 채권과 채무가 확정된 이후 환율의 변동으로 회수하거나 지불해야 할 금액이 계약당시와 차이가 발생할 가능성을 말함. 

 

     관리방법

1.  재무상태표상의 관리 (외화표시의 자산과 부채를 적절히 조정하여 환위험관리)
2. 선물환 시장을 이용 (선물환거래를 이용하여 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 불확실성 제거)

 

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